Gamma Scalping Forex Strategien

Was ist Gamma Scalping Von: Greg Loehr In diesem Artikel, Option Experte Greg Loehr von OptionABC zeigt, wie Gamma-Scalping kann Ihnen helfen, Geld zu verdienen, wenn es in der Regel verloren. Der Name, Gamma-Scalping kommt aus zwei getrennten Konzepten. Erstens bezieht sich der Begriff ldquoscalpingrdquo auf die wiederholte Kauf und Verkauf einer Aktie in einem Versuch, einen Gewinn zu erzielen. Itrsquos so ziemlich das, was Börsenmakler tun. Der Grund, dass Option Trader sind in der Lage zu kaufen und zu verkaufen Aktien wiederholt ist aufgrund des Vorteils mit einer langen Gamma-Position. Daher, da wir aufgrund unserer Gamma-Scalping-Lager sind, wird die Technik als Gamma-Scalping bezeichnet. Um die Technik zu veranschaulichen, beginnen wir mit der Betrachtung von zwei Optionenmdasha lange at-the-money-Aufruf und eine lange an-the-money setzen. Die Grieche auf jede Option sind wie folgt: Angenommen, wir sollten 10 Straddles kaufen. Das bedeutet, wir würden 10 Anrufe und 10 Puts kaufen. Unsere Gesamtposition mit greeks würde wie folgt aussehen: Der Kauf von zehn Straddles bedeutet, dass wir insgesamt 6.000 in einem Gewerbe investiert haben. Während die ersten beiden Tabellen, die die einzelnen Optionsgrieche darstellen, pro Aktie berechnet wurden, zeigt die aggregierte Position den Wert und die entsprechenden griechischen Faktoren pro Kontrakt an. Da jede Option 100 Aktien repräsentiert, erscheinen die gezeigten Zahlen deutlich größer. Also, hier ist das einfache Szenario, das wir decken werden: Wir kaufen eine Straddle auf Lager XYZ, derzeit Handel für 50 pro Aktie. Dann werden im Laufe eines Tages drei Ereignisse in folgender Reihenfolge durchgeführt: Ereignis 1: Die Aktie steigt auf 51 pro Aktie Ereignis 2: Die Aktie steigt auf 52 pro Aktie Ereignis 3: Die Aktie fällt auf 50 zurück Pro Aktie Wir werden nun zwei mögliche Reaktionen untersuchen, die ein durchschnittlicher Händler für diese Serie von Ereignissen haben könnte. Reaktion 1: Nicht tun Wenn wir nichts tun, dann am Ende des Börsentages, wird unsere Aktie wieder da sein, wo sie mdashat 50 pro Aktie gestartet hat. Das bedeutet, dass unsere Straddle wieder da sein wird, wo sie angefangen hat, außer dass wir einen Verlust durch den täglichen Zerfall (Theta) von 120 erworben haben. Daher ist unsere ursprüngliche 6.000 Position jetzt wert 6.000 ndash 120 5.880. Reaktion 2: Gamma Scalp Letrsquos eine Reise durch die drei Veranstaltungen und sehen, was passiert mit unserer Straddel. Denken Sie daran, dass wir mit der folgenden Gesamtposition begann: Wir zeigen nun, was als die Lager bewegt pro Ereignis 1 von 50 bis 51. Für jetzt geschieht, werden wir die Auswirkungen der Griechen auf einem diskreten Ein-Dollar-Basis berechnen. Im wirklichen Leben ändern sich die Griechen kontinuierlich, aber wir wollen die Dinge einfach halten. Letrsquos sehen nun, was passiert, wenn sich die Aktie pro Ereignis 2 von 51 auf 52 bewegt. Beachten Sie, dass unser Positionswert von 6.000 auf 6.200 gestiegen ist, seit unsere erste Dollarbewegung unser Delta von 0 auf 200 veränderte. Beachten Sie weiterhin, dass unsere neue Position Delta aufgrund unserer Gamma nun 400 ist, was bedeutet, dass wir für den nächsten Dollar-Umzug für 400 Punkte pro Punkt spielen. An dieser Stelle können wir entscheiden, unsere erste ldquogamma scalp. rdquo Herersquos zu implementieren, wie es funktioniert: Um unsere Risiken zu reduzieren und unsere Position zu Delta bringen neutral, wir verkaufen kurze 400 Aktien von XYZ-Aktie bei 52 pro Aktie. Unsere neue Position mit den 400 Aktien der Aktie sieht wie folgt aus: Wir warten nun auf Event 3mdashhaving die Aktie wieder auf 50 pro Aktie. Normalerweise würden wir am Ende mit der gleichen Position, die wir zu Beginn des Tages hatten. In der Tat, fast alles bleibt das gleiche, außer für unsere Position Delta. Mit Aktien zurück bei 50, kaufen wir einfach wieder unsere kurzen 400 Aktien von XYZ. Aber denken Sie daran, dass wir die Anteile bei 52 verkauft haben und jetzt wieder für 50 zu kaufen. Diese Paar von Transaktionen auf 400 Aktien Aktien über zwei Dollar führt zu einem zusätzlichen 800 zu unserem Positionswert So, am Ende des Tages, unsere Neue Position ist etwa 6.200 800 7.000 wert. Natürlich müssen wir nun den 120-fachen Zerfall für einen Gesamttagesgewinn von 7.000 ndash 120 6.880 abnehmen. Ein paar abschließende Bemerkungen In diesem einfachen Beispiel zeigte Gamma-Scalping, dass Geld gemacht werden könnte, wo es normalerweise verloren geht. Im wirklichen Leben ist jedoch das Gamma-Scalping weniger eine Geld-machende Technik und mehr eine Geld-konservierende Technik. Das heißt, wir normalerweise nutzen, um uns zu helfen, einige der täglichen Verfall in langen Gamma-Positionen. Selten verlassen wir uns auf Gamma-Scalping, um unser tägliches Theta zu übersteigen. Dann gibt es die Fragen, die im Rahmen der ldquolooking für certaintyrdquo Kategorie passen, nämlich: Wie viele Aktien kann ich kaufen oder zu verkaufen, welche Art von Lager mit dieser Strategie funktioniert Wie weit lasse ich das Lager laufen, bevor Gamma Scalping Gibt es eine ldquomagic formulardquo helfen Mich mit meinen Anpassungspunkten Einen Kommentar veröffentlichen Ähnliche Videos über OPTIONS Bevorstehende Konferenzen Kontaktieren Sie unsGamma Scalping ist Option Trading-Strategie, die ihren Anteil der Anerkennung Weg zurück in den 1980er Jahren mit zunehmender Beliebtheit der Optionen als Finanzinstrumente selbst erhielt. Es wurde von Optionsmarktmaklern als Hedging-Strategie für ihre offenen Positionen eingeführt. Bevor man in Details dieser Strategie, ist es wichtig, Marktpraktiker Ansicht davon zu verstehen. Gamma Scalping wird nicht als eine Gewinnstrategie mit hohem Gewinn verwendet, sondern wird als Risikodeckungsstrategie verwendet, d. h. verwendet, um entweder Verluste zu reduzieren oder minimale Gewinne zu erzeugen. Position: Long Position auf Straddle (Long ATM Call und Put) beim Start. Bei jedem Zug des zugrunde liegenden Kurses wird eine zusätzliche Position auf dem Basiswert genommen, um das Portfolio delta-abgesichert zu halten. Strategie: Non-direktionale Strategie mit langer Sicht auf realisierte Volatilität. Wir versuchen, zugrundeliegende Kursschwankungen zu erzielen (mehrfache Zunahme und Abnahme mit signifikanter Größe und Häufigkeit), indem wir nach jeder Kursbewegung die Delta-Positionen nach Dividenden sichern und Gamma-PnL generieren. Risiko: Theta Verlust: Wir nehmen lange Straddle Position d. h Kauf zwei ATM-Optionen, so dass, wenn der Basiswert deutlich bewegen tut, wir auf den Zeitwert der Option (Theta-Verlust) heißt Optionsprämie verlieren könnten. Detaillierte Erläuterung: Beginnt mit einem Szenario, in dem wir eine lange Sicht auf die Volatilität haben. Um die Position auf dieser Ansicht zu nehmen, nehmen wir Long ATM Straddle Position. Aber es gibt ein Risiko für diese Position, auch wenn unsere Sichtweise zutrifft. Die Auszahlung von Straddle hängt von dem zugrunde liegenden Preis bei Verfall ab. Auch wenn die Aktie während des Berichtszeitraums sehr volatil gewesen wäre, aber am Ende der Laufzeit nahe bei der ATM-Position ist, werden wir nicht in der Lage sein, die Volatilität zu bezahlen, indem wir nur Straddle halten. Darüber hinaus werden wir Geld verlieren aufgrund der Theta Verlust, die erheblich sein wird, wie wir halten ATM-Optionen. Über zwei Punkten sind in Abb. 1: Straddle-Position PnL gut dargestellt. Um dieses Problem anzugehen, müssen wir darauf zielen, den Gewinn mit jedem Zug in zugrunde liegenden Preis zu realisieren. Dies geschieht, indem Delta für die Straddle-Position mit jedem signifikanten Zug im Basiswert wiederhergestellt wird. Das Re-Hedging-Delta entfernt unser Richtungsrisiko, wird aber trotzdem eine positive PnL aufgrund einer langen Gamma-Position erzeugen, wie unten detailliert dargestellt. Wir gehen davon aus, dass unsere Kursbewegungen von ATM 50 auf 52 am Tag 1 ansetzen. Mit dem zugrundeliegenden Kurs Delta für Straddle-Positionsänderungen von ca. 0 bis 0,25. Damit Delta unsere Position wieder abhebt, müssen wir 1 Basiswert für alle 4 Optionspositionen kürzen. Wenn am Tag 2 der Bestand zurück auf 50 zurückkehrt, wird das Delta der Straddle ca. 0 und damit unsere Position Delta neutral halten, müssen wir die zugrundeliegende Position von Day 1 schließen, indem wir die Long-Position zum Underlying nehmen. So mit jeder Schwingung in den zugrunde liegenden Preis verkaufen wir Aktien bei hohen und kaufen bei niedrigen damit Buchung einen Gewinn. Ähnliches geschieht für die Oszillation in der negativen Richtung. Dies liegt daran, dass der Option-Wert konvex ist und auch nach dem Delta-Hedging-Richtungsrisiko, wir noch ve ve PnL für Bewegung im Underlying erzeugen, das in der obigen Abbildung dargestellt ist. Um ein besseres Verständnis darüber zu bekommen, wie sich das Rückschlag-Delta auf unser PnL auswirkt, sehen wir uns unterhalb der hypothetischen Stimulation. Wir begannen mit Long ATM Straddle mit Fälligkeit 30 Tage. Optionspreise werden unter Verwendung des Black-Scholes-Modells berechnet, und wir gehen davon aus, dass keine Transaktionskosten und Delta-Re-Hedge zu jedem Tag Schlusskurs erfolgt. Dieses von oben Anregung konnte es gesehen werden, dass, indem es gerade Straddle-Position hielt, in der wir Verlust -1.14 wegen Theta gebucht hatten, hatten wir den Profit von 0.52 gebildet, indem wir Gamma Scalping benutzen. Bestimmen der optimalen Preisbewegung zur Durchführung der Delta-Rücksicherung: Wenn die Preisbewegung zu groß ist, können wir diese Preisbewegung nicht so oft realisieren, dass sie ve PnL erzeugt, die größer ist als der Theta-Verlust. Aber im Falle Preisbewegung beschlossen, ist zu klein, könnten unsere Transaktionskosten essen alle PnL erzeugt. Zugrunde liegende Selektion (Rolle der impliziten Volatilität): Bei der Auswahl der zugrundeliegenden Optionspositionen für Gamma Scalping ist ein wichtiger Faktor, den wir als einen zugrunde liegenden Preis mit gutem Schwingungsverhalten betrachten müssen, dass die implizite Volatilität des Basiswerts nicht zu hoch sein sollte . Da unter solchen Szenarien, wenn es einen Rückgang der IV, werden wir Geld verlieren auf unsere lange Option Position. So müssen wir das zugrunde liegende mit gutem Oszillationsverhalten auswählen und IV zu seinem Durchschnitt verschließen. Wenn Sie irgendwelche Vorschläge oder Fragen haben, können Sie in den Kommentaren bei lt QuantsBin gt 4.5k Views middot Ansicht Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Gamma-Scalping ist die Verwaltung, um einige kleine Gewinne rasieren, während die kontinuierliche Anpassung Ihrer Delta-Hedge auf Ihre ursprüngliche Position. Dies kann nur auf Netto Long Gamma Positionen erfolgen, die nur möglich sind, wenn Sie eine Net Long Optionen Position haben. Auch dies ist in der Regel bei ATM-Preisen getan, wo Gamma ist die höchste und daher kann scalped viele Male. Um dies zu illustrieren, nehmen wir ein einfaches Beispiel, 1) Sie kaufen 10 ATM-Anrufe von XYZ bei 0,5 Delta, 0,10 Gamma. XYZ ist bei 100. 2) Zur Delta Hedge dieses Sie kurz 500 XYZ bei 100. (0.5 x 1 x 100). 3) 10 Minuten später fällt XYZ auf 99. Neues Delta ist 0,4, neues Gamma ist 0,09. 4) Zur Aufrechterhaltung der Delta-Hedge benötigen Sie 400 kurze XYZ und so kaufen Sie zurück 100 XYZ bei 99, tippen einen Gewinn von 100. (1. Kopfhaut) 5) 10 Minuten später fällt XYZ auf 98. New Delta ist 0,31, Neu Gamma 0,08 ist. 6) Zur Aufrechterhaltung deiner Delta Hedge benötigst du 310 kurze XYZ und so kaufst du zurück 90 XYZ bei 98, steckst einen Gewinn von 180 (2. Skalp) 7) Später steigt XYZ auf 100. Neues Delta ist 0,5 und Neues Gamma ist 0,10 . 8) Zur Aufrechterhaltung Ihrer Delta Hedge benötigen Sie 500 kurze XYZ und so verkaufen Sie 190 XYZ bei 100 Platz für eine zukünftige Kopfhaut. (3. Kopfhaut) Wie Sie sich vorstellen können, erfordert dies viel Handel und Provisionen und Schlupf kann in die Gewinnspannen essen. Daher können nur professionelle Händler dies auf konsistente Weise und im Idealfall mit automatisierten Handelssystemen durchführen. 1.8k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für die Reproduktion It039s möglich meine Antwort ist nicht bis zum Thema. Aber haben Sie erraten, dass im Falle der Registrierung des Profils und der Wahl des Austauschs müssen Sie auf die Stiftungen Ich meine üben die Geschicklichkeit des Handels zu beobachten, und auch die laufenden Handelsprozesse Ein sehr erfahrener kann man seine persönlichen Indikatoren oder erstellen Auch Handelsautomaten Sowieso alle diese Grundlagen auf einer grundlegenden Sache, die wir alle, ausnahmslos, ausnutzen müssen: auf der Handelsplattform Sie sind frei, die Rückgespräche zu lernen oder die gewöhnlichsten Plattformen durch selbst zu versuchen. Würde ich empfehlen, sie absolut kostenlos und testen Sie hier: 48 Aufrufe middot Nicht für die Reproduktion Was ist scalping Wie Hedge Fonds Hedge Was sind die Nachteile von Hedgefonds Ist die Gamma einer Option am höchsten, wenn die Option am Geld ist Was NSEBSE Aktien Kann für das Scalping auf einer täglichen Basis verwendet werden Was sollte man vor dem Start eines Hedgefonds wissen Was ist die beste Scalping-Strategie in Intraday für indische Aktienmärkte mit minimalem Gewinn (zB Rs.100 Gewinn in einem Rs.50,000 Handel) Wie sollte ein HNWI Bewerten, ob ein Hedgefonds eine gute Investition für einen Rentenfonds ist Warum ist gamma die gleiche für Call-und Put-Optionen